Por José A. Barrera
La agencia calificadora Moody’s informó esta semana que las perspectivas para el negocio de la banca latinoamericana mejoran a dos años del inicio de la pandemia.
La entidad informó en un comunicado que “la solidez de los fundamentos crediticios, junto con una mejora de la rentabilidad, alto nivel de reservas, y posiciones adecuadas de capital y liquidez, determinan la perspectiva estable de la mayoría de los sistemas bancarios latinoamericanos”. Si bien para la mayoría de países de la región la perspectiva se mantiene estable se destaca una mejora en el panorama para la banca de Centroamérica.
Moody’s revisó de “negativa” a “estable” la previsión para el sector, algo que también valoró para la banca en los países del Caribe. “Moody’s Investors Service mantuvo la perspectiva estable de siete sistemas bancarios de América Latina (Argentina, Brasil, Colombia, Panamá, Paraguay, Perú y Uruguay) y revisó la perspectiva a estable desde negativa en dos sistemas (Centroamérica y el Caribe, y Chile)”, informó la entidad.
Añadió que la perspectiva estable está respaldada -en gran medida- por las condiciones macroeconómicas y operativas, así como por los sólidos fundamentos crediticios de los bancos, lo que ayudará a manejar la incertidumbre derivada de la creciente inflación y la volatilidad global que debe afectar, aunque en menor escala, la actividad económica en la región.
México y Brasil con más impactos
La entidad adviertió que la continuidad de la presión inflacionaria afectará el crecimiento económico de la región en 2022, y la actividad en Brasil y México presentará condiciones operativas más débiles para el crecimiento de las operaciones bancarias en esos países.
“La perspectiva del sistema bancario mexicano sigue siendo negativa y refleja las proyecciones de crecimiento más débiles en comparación con los niveles históricos, lo que podría, a su vez, impactar la capacidad del gobierno para brindarles apoyo a los bancos mexicanos”, apunta el comunicado.
Cuatro claves del análisis de Moody’s para la banca latinoamericana
1- Presiones inflacionarias
En su análisis Moody’s reiteró que la continuidad de la presión inflacionaria y el endurecimiento reactivo de la política monetaria en América Latina impactarán en la actividad económica en un momento en el que el riesgo de activos también está aumentando en la región, aunque lentamente, tras la finalización de los programas de ayuda gubernamental implementados desde 2020.
2- Reservas como soporte
Adelanta que, en parte, estos riesgos estarán protegidos en las carteras de los bancos de la región gracias “al elevado nivel de reservas para pérdidas crediticias que proporcionarán colchones adecuados contra la morosidad de los créditos”.
En ese sentido afirmó que espera que la rentabilidad de los bancos de América Latina continúe recuperándose y mejore en términos generales, beneficiándose de tasas de interés más altas y volúmenes de negocios creciendo de forma más moderada en 2022.
3- Fondeo estable
La agencia también destacó que las condiciones generales de fondeo y liquidez permanecerán estables, lo que respaldará la calidad crediticia de los bancos. “La fuente de fondeo general de los bancos latinoamericanos seguirá siendo los depósitos, con una dependencia limitada del fondeo del mercado, lo que reduce su exposición a un mercado financiero global más volátil”, dijo.
También estima que los gobiernos de la región seguirán estando dispuestos a apoyar a los bancos más importantes en caso de ser necesario, a fin de preservar la estabilidad financiera, aunque la capacidad será limitada en algunos países debido al deterioro de la fortaleza fiscal, como en México.
4- Impacto bajo por crisis en Ucrania
De acuerdo con Moody’s, América Latina tiene pocos vínculos económicos y financieros directos con Rusia y Ucrania, por lo que los bancos de la región se encuentran relativamente protegidos de las sanciones financieras que afectan a Rusia.
