Por Leonel Ibarra - estrategiaynegocios.net
La República de El Salvador anunció hoy (12.09.2022) el inicio de una invitación para que cada tenedor presente ofertas para licitar cobrar los pagarés, según los términos y sujeto a las condiciones descritas en la invitación con fecha del 12 de septiembre de 2022, sujeto a un monto total que no exceda US$360 millones para comprar el monto principal de los bonos aceptados para la oferta y pagar los intereses devengados y cualquier prima con respecto a dichos Bonos.
Mediante su cuenta de Twitter, el presidente de la República, Nayib Bukele, informó que se ha lanzado oficialmente la oferta de compra de “toda” la deuda externa con vencimiento de 2023 al 2025.
“Todos los poseedores de bonos de la República de El Salvador pueden acceder a esta recompra pública y voluntaria”, escribió el mandatario.
Se informó que la invitación comenzará en la fecha del presente y, a menos que se prorrogue o finalice antes, la invitación y los derechos de retiro vencerán a las 12:00 pm.
La liquidación de los bonos válidamente ofrecidos y aceptados está programada para el 22 de septiembre de 2022 o alrededor de dicha fecha. El Gobienro de El Salvador se reserva el derecho, a su sola discreción, de retrasar la fecha de liquidación sin extender el tiempo de vencimiento.
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El Gobierno salvadoreño ha contratado al Deutsche Bank Securities Inc. para que actúe como gerente de intermediarios en relación con la invitación.
El precio de recompra ofertado por el Gobierno para el bono con vencimiento en 2023 es de US$910 por cada US$1.000 y, en el caso de los bonos del 2025, la oferta es de US$540 por cada US$1.000.
Hay que recordar que ambos eurobonos con próximo vencimiento suman US$1.600 millones. A finales de julio pasado, el Gobierno presentó ante la Asamblea Legislativa una iniciativa de ley para asegurar los fondos para hacer una oferta de compra voluntaria a los tenedores de deuda soberana al precio de mercado al momento de cada transacción.
La Asamblea Legislativa aprobó tres iniciativas vinculadas a esta operación: una faculta al Ministerio de Hacienda el manejo de deuda de acuerdo a los términos del mercado internacional, otra para la incorporación $365 millones de los Derechos Especial de Giro (DEG) correspondiente a las reservas ante el Fondo Monetario Internacional, y la incorporación de $200 millones de un préstamo del Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE). En total, el Gobierno salvadoreño dispone de $565 millones, es decir el 35,3 % del total.
Detalles de proceso
El Salvador se reserva el derecho, a su exclusivo criterio, de aceptar solo una parte de los bonos ofrecidos en caso de que se alcance el monto máximo de la oferta, de no aceptar ninguna o todas las ofertas y de extender o terminar la Invitación con respecto a una o más series por cualquier motivo.
No hay prioridad entre cada serie de bonos y El Salvador puede decidir a su exclusivo criterio el monto principal total de cada serie de bonos que se aceptará para la compra. El Salvadorse reserva el derecho, a su sola discreción, de disminuir el monto máximo total de la oferta.
Cualquier tenedor que desee presentar ofertas de bonos debe enviarlas a través de The Depository Trust Company (“ DTC“) de conformidad con el Programa de Oferta Automatizada de DTC (“ATOP“), y solicitar al corredor, distribuidor, banco comercial, fideicomiso del tenedor compañía u otro nominado para efectuar la transacción.
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Los pagarés presentados de conformidad con la invitación solo pueden retirarse de acuerdo con los procedimientos especificados en “La Invitación: Irrevocabilidad; Derechos de retiro”, antes del plazo de vencimiento, pero no después. El Salvador está haciendo la invitación solo en aquellas jurisdicciones donde es legal hacerlo. No hay carta de transmisión de la invitación.
