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¿Qué pueden decir las pasadas carreras alcistas del bitcoin sobre su futuro?

Desde su creación, bitcoin ha experimentado cuatro grandes repuntes estructurales, cada uno de los cuales duró más de 750 días y arrojó ganancias medias del 57,870 %, señala el Deutsche Bank.

2025-01-15

Por revistaeyn.com

El precio de bitcoin subió un 120 % en 2024, alcanzando un máximo histórico de US$108,316 a mediados de diciembre, antes de retroceder a US$90,000, una disminución del 17.5 % desde su máximo. Esta corrección coincidió con importantes retiradas de los ETF de bitcoin al contado de Estados Unidos, incluida una salida neta de US$583 millones en un solo día.

Los analistas de Deutsche Bank examinaron los patrones históricos detrás de los dramáticos movimientos de precios de bitcoin, lo que podría ofrecer información sobre su trayectoria futura.

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Desde su creación, bitcoin ha experimentado cuatro grandes repuntes estructurales, cada uno de los cuales duró más de 750 días y arrojó ganancias medias del 57,870 %. Deutsche Bank señala que estos repuntes prolongados están estrechamente relacionados con los eventos de reducción a la mitad de bitcoin, que reducen las recompensas mineras aproximadamente cada cuatro años.

Por ejemplo, en el repunte más reciente, de noviembre de 2022 a diciembre de 2024, se produjo un aumento de precios del 581 %, impulsado en parte por el evento de reducción a la mitad de 2024 que redujo la oferta.

Además de estas tendencias a largo plazo, el historial de precios de bitcoin presenta 23 repuntes más cortos desde 2011, que a menudo duran menos de un año. Por lo general, estos fueron impulsados por cambios macroeconómicos o cambios en el sentimiento del mercado.

Antes de 2018, estos repuntes promediaban ganancias del 528 % en 77 días, mientras que después de 2018, su magnitud ha disminuido al 136 %, pero su duración se ha extendido a 103 días.

Por el contrario, las caídas de bitcoin han sido notablemente más frecuentes, señala Deutsche. Desde 2011, se han producido 19 correcciones de más del 20 %, con una magnitud media del 44 %. “Estos episodios tendían a agruparse antes de 2018, pero se han dispersado más desde entonces, pero también son más largos (82 días antes de 2018 y 194 después) y más profundos (-41 % y -50 %) en promedio”, revela el informe.

MOTOR CLAVE DEL MERCADO

La adopción institucional se ha convertido en un motor clave de la dinámica del mercado de bitcoin. El lanzamiento de futuros de bitcoin en 2017 y ETF al contado en 2024 ha impulsado la liquidez y la sofisticación del mercado. Sin embargo, la segunda mayor salida de la historia de los ETF de bitcoin al contado de EE.UU. la semana pasada subraya lo sensible que sigue siendo bitcoin a los cambios en el sentimiento de los inversores.

Los desarrollos regulatorios también juegan un papel vital en la configuración del rendimiento de bitcoin. El último ejemplo de ello es el optimismo que surgió tras la victoria de Trump en las elecciones estadounidenses.

La postura pro-cripto de la administración Trump y el próximo nombramiento de Paul Atkins como presidente de la SEC han elevado las expectativas del mercado.

“El próximo nombramiento de Paul Atkins, un defensor de la desregulación, como presidente de la SEC señala un cambio hacia un enfoque favorable a la innovación, que prioriza las directrices regulatorias claras para los mercados de activos digitales y reduce las acciones de aplicación”, dijeron los analistas de Deutsche.

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“Esto, junto con un Congreso controlado por los republicanos, podría fomentar un entorno regulatorio positivo al señalar la intención de aprobar una legislación favorable a las criptomonedas, posicionando a los EE. UU. como líder mundial en innovación de blockchain”, agregaron.

En resumen, los movimientos de precios de bitcoin están moldeados por una combinación de factores macroeconómicos, la adopción institucional, los eventos de reducción a la mitad y los desarrollos regulatorios. El repunte de 2024 refleja el impacto tanto de los catalizadores a corto plazo como de los cambios estructurales a largo plazo.

Según Deutsche, la trayectoria futura dependerá de si la Reserva Federal mantiene los tipos de interés altos y de si la administración Trump cumple sus promesas a favor de las criptomonedas. El potencial de una reforma regulatoria y una política monetaria más laxa siguen siendo fundamentales para el rendimiento futuro de bitcoin.

Con información de Investing

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