Por Leonel Ibarra - revistaeyn.com
Fitch Ratings asignó una calificación 'CCC+' a los bonos de El Salvador por US$1.000 millones y a un bono de solo intereses, ambos con vencimiento el 17 de abril de 2030.
El bono tiene un cupón del 9,25 %. El bono de solo interés tiene un cupón inicial del 0,25 % con un escalón de hasta el 4 % basado en una prueba macro según lo definido por el folleto del bono.
El Salvador utilizará los ingresos del bono para recomprar un total de US$1.749 millones en eurobonos que tienen vencimiento entre 2025 y 2029 y fines presupuestarios generales. El precio total de compra más los intereses devengados a pagar por el Gobierno salvadoreño fue de US$469,9 millones.
Los bonos ofrecidos que no fueron aceptados y adquiridos por el Gobierno fueron devueltos a los tenedores de licitaciones correspondientes en la fecha de liquidación.
Después de cuatro años fuera del mercado de deuda internacional, El Salvador colocó US$1.000 millones en eurobonos, con un rendimiento de un 9,5 % y una tasa de interés de 12 %, con un descuento que sitúa la recaudación a US$908 millones, según el banco de inversión Barclays. Las autoridades locales aún no han emitido información oficial al respecto.
Las calificaciones de los bonos están en línea con la calificación de incumplimiento emisor (IDR) de largo plazo en moneda extranjera de El Salvador de 'CCC+', que Fitch elevó el 5 de mayo de 2023.
La agencia señala que la calificación de los bonos sería sensible a cualquier cambio negativo en la IDR de largo plazo en moneda extranjera de El Salvador.
Anteriormente, un reporte de Moody's Investors Service ha indicado que sin una estrategia fiscal clara a mediano plazo y sin una dependencia continua de la costosa deuda interna, las necesidades de financiamiento relativamente grandes de El Salvador han erosionado su fortaleza fiscal, a pesar de los avances sustanciales en la reducción del déficit fiscal y su mantenimiento en un nivel que respalde parámetros de deuda estables.
"El perfil crediticio de El Salvador refleja que las necesidades de financiamiento siguen siendo elevadas, la falta de acceso a los mercados internacionales de capital y la baja asequibilidad de la deuda", indica Moody´s.
