Por Pablo Balcáceres - Estrategia & Negocios
El análisis del sector seguros en Centroamérica apunta al optimismo, en un contexto de transformación estratégica. Las asociaciones de seguros prevén que los crecimientos de primas para 2025 se alinearán con los promedios históricos en sus países, y que el año vendrá aderezado con rentabilidad, sostenibilidad y eficiencia como pilares guía.
El ejercicio 2024 cerró con una tónica positiva para todos los países. Las primas variaron en un rango del 5 % al 13% , al medirlo en cifras dolarizadas, con un promedio regional del 9%, refleja el Ranking de Compañías de Seguros de Centroamérica 2025 de Revista E&N, elaborado a partir de reportes de las Superintendencias de Seguros en el istmo.
Costa Rica se consolidó como el mayor competidor en la región, con US$2.302,7 millones en primas a 2024, un aumento del 13% anual –el mayor del bloque.
En términos de volumen de primas le sigue Panamá, con primas suscritas de US$1.965,5 millones –ya muy cerca de la marca de los US$2.000 millones– la cual no logró alcanzar, en parte, porque registró el menor ritmo de avance en el istmo: 5,4% anual.
Con US$1.626,2 millones en primas, Guatemala se ubica en el tercer lugar y cierra un año con un favorable 9,6% de mejora. Le siguen, en cuarto puesto, El Salvador ($927,7 millones | +6,6%); en quinto, Honduras (US$723 millones | +8,3%); y sexto, Nicaragua (US$291 millones | +11,8%).
Los dos titanes regionales –Costa Rica y Panamá– muestran contrastes. En el mercado tico, brillaron los ramos de seguros voluntarios Generales, que se fortalecieron a un ritmo superior al 17%, al comparar las cifras en moneda local.
Tomás Soley, Superintendente General de Seguros y Valores de Costa Rica, cita el papel clave de las líneas de seguro voluntario de Automóviles, Vida, Salud e Incendio y líneas aliadas.
Mientras tanto, Panamá ha transitado meses de agitación social suscitados por el descontento de la población hacia proyectos de minería, de impacto medioambiental y reformas políticas. Esilda González de Camacho, directora ejecutiva de la Asociación Panameña de Aseguradores (APADEA), señala que la efervescencia social limita la expansión del rubro.
“El impacto social y económico derivado de las protestas y cierres de calles se ha reflejado en la disminución del poder adquisitivo de los panameños quienes, ante el desempleo, lamentablemente muchas veces en contra de sus deseos, se ven forzados a cancelar sus pólizas o disminuir beneficios”, lamenta.
Aún así, APADEA estima una expansión de, como mínimo, 8% este año.
LOS 10 BASTIONES DEL SEGURO EN CENTROAMÉRICA
El Ranking de Compañías de Seguros en Centroamérica 2025 integra los resultados de 92 firmas desde Guatemala hasta Panamá. Entre todas reúnen primas por US$7.836,1 millones a diciembre de 2024, un 9% más que 2023, en las cifras dolarizadas.
El Instituto Nacional de Seguros (INS) de Costa Rica consolidó su hegemonía en Centroamérica al alcanzar un volumen de primas de US$1.491 millones. Más de US$1.000 millones separan al INS del siguiente competidor regional.
En la segunda posición se sitúa ASSA Compañía de Seguros, con operaciones centradas en Panamá y primas por US$439 millones; sigue en tercera Seguros El Roble de Guatemala, que superó los US$377 millones, gracias a un crecimiento de 12,8%.
El cuarto lugar lo ocupa la Compañía Internacional de Seguros de Panamá, con US$321 millones en primas, mientras que MAPFRE Panamá cae al quinto puesto, con US$260 millones y una contracción del 5%.
El sexto lugar corresponde a la salvadoreña SISA, con US$217 millones, muy cerca de Seguros G&T de Guatemala con US$216,9 millones, en séptimo.
Las siguientes tres posiciones reflejan la creciente importancia de Costa Rica: Pan American Life se ubica en la octava posición con US$182 millones, y la novena, ASSA Costa Rica con US$181,4 millones. Cierra el Top 10 del istmo centroamericano FICOHSA Seguros, de Honduras, con US$172,8 millones.
LAS ASEGURADORAS MÁS DINÁMICAS DE CENTROAMÉRICA
Si bien el INS lidera en tamaño, otras compañías del Top 10 sorprendieron por su velocidad de crecimiento. La firma que más aceleró sus primas en términos relativos fue Pan American Life Costa Rica, con una expansión de 18,8% respecto a 2023; Seguros El Roble lo hizo en 12,8%, y ASSA Costa Rica, igual, con 12,8%.
Este dinamismo también se observa en FICOHSA Seguros, de Honduras, que elevó su volumen de primas en 10,9%, consolidando su lugar entre las principales aseguradoras de la región.
Por su parte, Seguros G&T aumentó sus primas en 10,8%, evidenciando que las aseguradoras guatemaltecas están en plena fase de expansión. En contraste, MAPFRE Panamá y ASSA Panamá experimentaron leves contracciones.
EL TOP 3 DE LAS ASEGURADORAS POR PAÍS DE CENTROAMÉRICA
Al cambiar el foco hacia el Top 3 de líderes por país, en el mercado guatemalteco, Seguros El Roble reafirma su dominio como la aseguradora con mayor volumen de primas, al alcanzar US$377,9 millones. El segundo lugar lo ocupa por Seguros G&T, con US$216,9 millones, seguido por MAPFRE Guatemala, que registra un dinamismo notable al escalar a los US$146,8 millones, con un incremento superior al 17%.
Este tridente guatemalteco refleja un mercado competitivo, en el que dos aseguradoras locales mantienen posiciones fuertes, pero la multinacional MAPFRE gana terreno de manera proactiva.
FICOHSA Seguros lidera Honduras al totalizar US$172,8 millones en primas. En la segunda posición aparece MAPFRE Honduras (US$119,7 millones) y Pan-American Life Honduras es tercera (US$78,5 millones).
En cuanto al mercado de El Salvador, SISA se posiciona en lo más alto, con primas por US$217 millones, aumentando su volumen en más de US$14 millones respecto a 2023. Le siguen Asesuisa (US$160,9 millones), y MAPFRE El Salvador (US$127,8 millones).
En conjunto, las tres principales firmas superan los US$505 millones en primas, concentrando más de la mitad del mercado salvadoreño.
El Instituto Nacional de Seguros (INS) domina el mercado costarricense con una cifra de US$1.491 millones en primas. Cambiando el foco hacia el sector privado, en el segundo y tercer lugar destacan Pan-American Life Costa Rica en segundo puesto (US$182 millones) y ASSA Costa Rica (US$181,5 millones). El dinamismo de estas aseguradoras evidencia la sofisticación del mercado privado costarricense.
Mientras que en Panamá, el liderazgo lo mantiene ASSA Compañía de Seguros con US$439,1 millones en primas, aunque con una leve contracción del -0,9%. A pesar de ello, sigue siendo la mayor aseguradora privada de Centroamérica por volumen total de primas.
En Nicaragua, Seguros América –ahora bajo la sombrilla del grupo FICOHSA– se posiciona en el liderato con US$77,4 millones en primas, monto 13,5% superior al del año 2023. En segundo y tercer lugar se sitúan Seguros Lafise (US$67,6 millones) y ASSA Nicaragua (US$60,7 millones), respectivamente.
MOTORES DEL CRECIMIENTO
El mercado asegurador en Centroamérica atraviesa una etapa de transformación estructural, marcada por una revalorización de las líneas personales, la búsqueda de elevar las eficiencias operativas y mejorar la atención a clientes, resumen los protagonistas consultados por E&N.
A escala regional, los motores de crecimiento más mencionados son los seguros de Vida individual, Salud y Colectivos, especialmente en segmentos de clase media urbana, empleados y sectores productivos. El ramo de Automóviles también continúa en marcha ascendente, aunque en algunos países viene cediendo parte de su terreno.
Así sucede en Guatemala, por ejemplo, en donde las primas de autos pisaron el acelerador a un 13,7% de avance en 2024, sacudiéndose al promedio histórico de 5,6%, apunta Guillermo López, presidente de la Asociación Guatemalteca de Instituciones de Seguros (AGIS).“En las últimas dos décadas, la estructura del mercado ha cambiado significativamente”, afirma López.
Las primas de los seguros de Vehículos disminuyeron su peso del 29% en 2004 al 18% en 2024; en contraste, seguros de Vida pasó del 16% al 25% en el mismo período, y Accidentes Personales y Gastos Médicos, del 20% al 29%.En Panamá, Salud se convirtió en la línea de negocios con mayor crecimiento el año pasado, con 9,7%. Destacan, además: Automóviles, con 6,5%; Incendios (6,3%), Vida Individual (6,0%) y Colectivo de Vida (4,6%), repasa González de Camacho, de APADEA.
Para El Salvador, el año 2024 significó un resurgimiento, luego de un complicado 2023, marcado por un cambio de legislación que finalizó la suscripción de pólizas de seguro previsional obligatorio asociadas al Sistema de Ahorro de Pensiones (SAP).
“Al cierre de 2024 el sector asegurador salvadoreño registró un crecimiento de primas netas del 6,4%, mostrando resiliencia después de un 2023 marcado por una contracción del -4.5%. El crecimiento alcanzado en 2024 refleja la capacidad del sector para adaptarse y recuperarse”, expresa Ana Yansi Montano de Figueroa, presidenta de la Asociación de Seguros de El Salvador (ASES).
El impulso salvadoreño viene de los ramos de Accidentes y Enfermedades, con un superávit del 8,98%; y Seguros Generales, con un avance de casi el 11%. ASES prefiere observar el comportamiento este año, pero ve positivo que al primer trimestre las primas hayan subido en 12%.
ARANCELES Y MÁS DESAFÍOS
Lesly Araujo, presidenta de la Cámara Hondureña de Aseguradoras (CAHDA), explica que las primas en su país subieron en 11,5% entre 2023 a 2024, al comparar las cifras en moneda local.
“Los ramos con mayor crecimiento en los últimos años son Vida Colectivo e Incendio, posiblemente por su relación con el comportamiento del crédito”, analiza. Aprecia además el fortalecimiento sostenido de las categorías de Salud y Hospitalización, y de Vehículos automotores.
CAHDA prospecta para 2025 un crecimiento del 12% en las primas para Honduras, alineado con los promedios de los últimos años. Eso sí, hay que poner mucho ojo al impacto de potenciales aranceles al comercio exterior impuestos por el gobierno de Donald Trump, los cuales, de entrar en vigor, impactarían indirectamente al rubro asegurador.
“Los posibles efectos en el comportamiento de las exportaciones e importaciones tendrían un efecto en el aseguramiento de bienes e insumos, de los inventarios”, analiza Araujo.
López, de AGIS, aborda los efectos de la política comercial internacional en dos potenciales escenarios. El más probable, de tipo indirecto, vendría por una posible contracción del comercio y la inversión extranjera.
“Aunque menos común, un impacto directo, podría ser que mayores riesgos globales lleven a reaseguradoras a ajustar precios o limitar coberturas”, reflexiona López.
Por otro lado, AGIS proyecta un crecimiento de primas en Guatemala del 8,6% para este año apoyado en la digitalización, la diversificación de canales de venta y una mayor conciencia sobre la importancia del seguro.
La digitalización de los servicios de seguros, que impacta de lleno en el diseño y la comercialización de productos, así como en los canales de atención al cliente, resignifican los roles en el mercado.
Las compañías reportan una ampliación de sus redes de intermediarios.
Otros aspectos de interés incluyen el fortalecimiento de la cultura de servicio, la resiliencia financiera y la inversión en innovación y diversificación de portafolios.
